LETTRE D'INFORMATION FEVRIER 2017

La vie des marchés : DNCA nous aide à comprendre
Mois boursier de janvier : Les indices respirent après le rallye de fin d'année 2016
Notre fonds d'actions éligible au PEA : surperforme le CAC40 de +3,19%
Le fonds du mois : Schroder International Selection Fund EURO Equity A
Le coin des affaires : la pépite de Natixis

Assurance-vie : Sélectionner le bon contrat !


Immobilier : Le « Cosse Ancien » permet aux propriétaires bailleurs de bénéficier jusqu'à 85% d'abattement

Taux : Repartent à la baisse


La vie des marchés :

DNCA nous aide à comprendre

(DNCA Finance) La tendance des indices de confiance des consommateurs est toujours bonne en zone euro.

Aux Etats-Unis, plus de la moitié des entreprises du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats annuels et leurs bénéfices sont en hausse de 4.5% en moyenne sur le quatrième trimestre. Si la croissance américaine a été décevante en 2016 (1,6%, soit un niveau proche de la croissance européenne), on peut y noter néanmoins de nouveau de bons signaux (inscriptions hebdomadaires au chômage en baisse...) en attendant la fameuse relance budgétaire promise à travers les baisses d'impôts et la hausse des dépenses publiques (Trumpflation).

En zone euro, la situation obligataire se complique. Les taux longs, notamment sur la France et l'Italie, continuent d'être sous pression indiquant le retour du risque politique dans une perspective pré-électorale dans ces deux pays. Les marchés actions demeurent donc dans leur phase de digestion du nouvel ordre monétaire et économique mondial orchestré par la tonitruance de Donald Trump. Ce dernier s'évertue d'ailleurs à appliquer à la lettre son programme radical, et quelque peu idéologique, à travers des mesures qui désarçonnent même ses plus fidèles alliés (Theresa May et ses concitoyens britanniques).

Mois boursier de janvier :

Les indices respirent après le rallye de fin d'année 2016

Le CAC40 a diminué de -2,33% pour terminer à 4748,9 points au 31 janvier 2017. Le MSCI Europe dividendes a diminué de -0.34%.

Notre fonds d'actions éligible au PEA :

Surperforme le CAC40 de +3,19%

Fort de notre expérience, nous avons lancé un fonds de fonds virtuel éligible PEA au 1er juillet 2014.
Sur le mois de janvier le fonds a augmenté de +0,86% versus -2,33% pour le CAC40.
Depuis le 1er janvier 2014 la performance cumulée des fonds sélectionnés est de +23% versus +10.54% pour le CAC40.

Le fonds du mois :

Schroder International Selection Fund EURO Equity A

Schroder International Selection Fund EURO Equity A est investi dans des grandes capitalisations européennes. Martin SKANBERG le gère depuis 2010, il a surperformé l’indice boursier européen 5 fois sur les 6 dernières années. Sa performance sur l’année 2017 est de +1,9%. Sur 3 ans la performance annualisée est de 7,68%, sur 5 ans la performance annualisée est 12,19%.

Le coin des affaires :

La pépite de Natixis

Le fonds (très) dynamique H2O Multibonds a un parcours sans faute depuis 5 ans, à l’exception de ce mois de janvier où il a atteint jusqu’à -10,94%.
Ce fonds est positionné sur les devises internationales et sur les obligations des pays périphériques de la zone euro (Portugal, Grèce...) Il est géré par une équipe dédiée de Natixis. Ils sont convaincus de la victoire des partis politiques en faveur de l’union européenne à contre-courant des mouvements de marchés de ces dernières semaines.
Nous pensons qu'il peut s'agir d'un point d'entrée.


AGAVIC ne pourra pas être tenu pour responsable de toute perte ou dommage, direct, indirect ou induit subi par quiconque qui résulterait d’une décision qui s'appuierait sur une déclaration contenue dans le présent document
Tout placement comporte des risques, y compris la possibilité d’une perte partielle ou totale du capital investi.

Assurance-vie :

Sélectionner le bon contrat !

L’assurance-vie : Tout ce qu’il faut savoir pour sélectionner le bon contrat.

Bien choisir son contrat, c'est avant tout trouver des supports d'investissement en accord avec son
aversion au risque, son objectif de rendement et son horizon de placement. Et sur la base de ce triptyque performance-risque-liquidité, on peut schématiquement dégager quatre options types.

Pour une épargne sécurisée et disponible, le fonds en euros

C'est la meilleure solution pour qui souhaite avant tout profiter d'une épargne garantie et récupérable à tout moment. Mais baisse des taux oblige, mieux vaut, « quitter les sentiers battus de la bancassurance pour trouver des fonds offrant encore au moins 2 % de rendement nets de frais ».

Pour une épargne protégée à terme, les fonds euro-croissance

Encore commercialisé au compte-gouttes (par BNP Paribas Cardif, Generali, Predica, CNP Assurances, AXA) l'euro-croissance permet de jouer sur le double tableau de la rentabilité et de la sécurité pour qui dispose d'un horizon d'au moins huit années devant soi. En proposant une garantie du capital (de 100 % à 80 % selon les offres) non plus permanente mais à échéance, ce nouveau support permet à l'assureur de s'exposer davantage sur les
marchés financiers, donc de chercher de la performance sans que la prise de risques ne repose sur les épaules de l'assuré.

Pour une prise de risques assumée, la multigestion pilotée

Ouvertes sur toutes les classes d'actifs, les unités de compte constituent un excellent vecteur pour profiter, dans le cadre protecteur de l'assurance-vie, de la dynamique boursière sur un horizon de placement d'au moins cinq ans. Mais trier et arbitrer à bon escient ces UC non garanties (elles suivent à la hausse comme à la baisse leur marché de référence) exige un quasi temps plein si on opte pour une gestion libre : c’est le travail que nous vous proposons de faire pour vous.


Immobilier :

Le « Cosse Ancien » permet aux propriétaires bailleurs de bénéficier jusqu'à 85% d'abattement

(La vieimmo) Ce nouveau dispositif fiscal à destination des propriétaires qui remettent sur le marché leur logement vacant, est effectif dès ce mardi 31 janvier. Il est destiné à lutter contre la pénurie de logements dans les zones tendues. Baptisé "Cosse ancien", il permet aux bailleurs de bénéficier d'un abattement allant de 15% à 70% des revenus locatifs perçus. L'exonération fiscale sera maximale pour les propriétaires qui s'aligneront sur les prix du parc social. Cette ristourne pourra aller jusqu'à 85% si la gestion du bien est confiée à une association agréée comme Emmaüs. Le logement concerné doit être ancien, nu (non meublé) et servir de résidence principale au locataire. Le dispositif s'applique dans les zones tendues. Une fois ces critères d'éligibilité réunis, le propriétaire est invité à faire une demande d’agrément auprès de l'Agence nationale de l'habitat (Anah). Le locataire ne doit pas dépasser un certain niveau de revenus. Pour pouvoir prétendre à l'abattement fiscal, la ristourne sur le loyer devra au minimum appliquer un loyer similaire à ceux du logement intermédiaire (20% en-dessous de la moyenne locale). Pour bénéficier d'un abattement de 70 voire 85%, il faudra baisser les tarifs au niveau du secteur social et très social.

Taux :

Repartent à la baisse

TAUX FIXES (*)

7 ans 10 ans 15 ans 20 ans 25 ans
0.65% 0.85% 1.30% 1.40% 1.70%


(*) Conditions de revenus et/ou d’apports exigés, taux pour particuliers résidence principale, secondaire, locative et sous réserve du maintien des taux par la ou les banques pendant le mois entier.

Retrouver toutes ces informations sur notre site http://agavic.fr/#/fr_FR/index.html



Sophie Cathelin - Franck Cerisola

Olivier Borel (P : 06 07 65 16 21)


Patrick Recipon (P : 06 86 26 28 74)

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